Латвия является небольшой, открытой экономикой с экспортных операциях почти треть ВВП. Из-за своего географического положения транзитные услуги высоко развитых, а также производство техники и электронной промышленности, сельского хозяйства и пищевых продуктов, древесины и деревообработки.
Коррупция продолжает оставаться препятствием для привлечения прямых иностранных инвестиций и Латвии-низкий уровень рождаемости и уменьшения населения являются основными проблемами для его долгосрочной экономической жизнеспособности.
Латвийской экономики рост ВВП более чем 10% в год в 2006-07, но вошел серьезный спад в 2008 году в результате дефицита текущего счета неустойчивых и большой долг экспозиции на фоне смягчения мировой экономики.
Причиной распада второго по величине банка, ВВП окунувшись 18% в 2009 году. Экономика не вернулась к докризисному уровню, несмотря на сильный рост, особенно в секторе экспорта в 2011-12.
МВФ, ЕС и других международных доноров условии существенной финансовой помощи в Латвию в рамках соглашения для защиты привязки валюты к евро в обмен на приверженность правительства в строгих мер жесткой экономии. Программа МВФ/ЕС успешно завершены в декабре 2011 года.
Правительство премьер-министр Валдис ДОМБРОВСКИС остается приверженным разумное использование бюджета и снижение бюджетного дефицита с 7,7% ВВП в 2010 году до 2,7% ВВП в 2012 году.
Большинство компаний, банков и недвижимости были приватизированы, хотя государство по-прежнему имеет значительные доли в нескольких крупных предприятий, в том числе 99,8% собственности Латвийской национальной авиакомпании.
Латвия официально присоединилась к Всемирной торговой организации в феврале 1999 года и в ЕС в мае 2004 года. Латвия намерена присоединиться к зоне евро в 2014 году.